Regulando el Sistema Financiero Paralelo

La regulación ha sido una medicina preventiva del sistema monetario internacional para mantener saludables los circuitos financieros tanto en escala nacional como internacional. La legislación en torno a la regulación y supervisión es indispensable para lograr el crecimiento económico y el equilibrio entre las instituciones bancarias y no bancarias. Podríamos decir que entre 1944 y 1971, el equilibrio en los mercados financieros se sostuvo con eficacia y dentro de márgenes adecuados, que facilitaron el crecimiento económico de los países industriales y de los subdesarrollados gracias a la regulación del sistema financiero internacional. Las leyes regulatorias establecidas desde los años treinta ayudaron a resolver y ordenar las actividades tanto de la banca comercial como de la de inversión que sufrieron pérdidas cuantiosas con el crack del 29 durante el siglo pasado, recordemos la Ley Glass-Steagall ( 1933) y la Ley Gramm-Leach-Bliley Act . Este sistema financiero representado por las finanzas estructuradas, condujo a la crisis financiera y económica más profunda que la de 1929. Para no regresar a situaciones como la crisis financiera de 2007-2008 y la caída de Lehman's Brothers fue necesario presentar una nueva regulación para las instituciones financieras. La regulación es muy importante cuando hay grandes bancos, muy grandes para quebrar, muy grandes para ser rescatados. Por lo anterior es importante definir el sistema financiero paralelo o sombra; el proceso de financiarización y titulización; la política monetaria y la volatilidad en el precio de los activos; la relación entre bancos e inversionistas institucionales; las operaciones de derivados; los inversionistas financieros internacionales; las propuestas de regulación para sanear el sistema financiero internacional. Estos serían los punto a tratar a continuación en este capítulo para enfrentarnos a una nueva regulación del actual sistema financiero internacional para salir paulatinamente de la crisis financiera en curso.